光通讯体系是以光信号为信息载体，以光纤作为传输介质，经过电光前景，以光 信号传输信息的体系。依照在信息流中方位，光通讯器材首要功用包含：光信号发生、 光信号调制、光信号传输、光信号处理、光信号勘探。
从工业链视点看，光芯片、电芯片、PCB、其他结构件构成光通讯工业上游；产 业中游为光器材，包含光组件与光模块；工业下流拼装成体系设备，终究运用于电信 商场，如光纤接入、 4G/5G 移动通讯网络，云核算 、互联网厂商数据中心等范畴。
光器材依照是否需求电源驱动，可分为有源光器材和无源光器材。有源光器材主 要用于光电信号前景，包含激光器、调制器、勘探器和集成器材等。无源器材用于满 足光传输环节的其他功用，包含光衔接器、光隔离器、光分路器、光滤波器等。 光芯片还能够依照资料体系及制作工艺的不同，分为 InP、GaAs、硅基和薄膜铌 酸锂四类。其间 InP 衬底首要用于直接调制 DFB/电吸收 EML 芯片、勘探器 PIN/APD 芯片、放大器芯片、调制器芯片等；GaAs 衬底用于高功率激光芯片、VCSEL 芯片 等；硅基衬底用于 PLC、AWG、调制器、光开光芯片等，LiNbO3 衬底首要用于高速率调制器芯片。
光芯片首要用于光模块内部，依据中商情报网、华经工业研讨院等组织发布光模 块本钱结构剖析，光芯片本钱约占光模块总本钱的 19%左右。
激光器芯片和勘探器芯片是最首要的有源光芯片，其间激光器芯片首要用于发射 信号，将电信号转化为光信号，勘探器芯片首要用于接纳信号，将光信号转化为电信 号。 激光器芯片，按出光结构可进一步分为面发射芯片和边发射芯片，面发射芯片 包含 VCSEL 芯片，边发射芯片包含 FP、DFB 和 EML 芯片；勘探器芯片首要有 PIN 和 APD 两类。
激光器芯片和勘探器芯片，依据调制速率、功耗、传输间隔、本钱等要害特性的 不同，别离运用于无线回传、FTTX 接入网、数据中心、远程传输等光通讯场景中。
光芯片出产工艺和流程均较为杂乱，包含芯片规划、基板制作、磊晶生长、晶粒 制作、封装测验共五个首要环节。芯片规划指依据芯片功用需求制作光电线路图，这 是光芯片出产流程的中心环节。我国大都企业首要会集在这一环，具有规划才能但不 具有出产才能。 基板制作/衬底：首要指 InP/GaAs 等资料经提纯、拉晶、切开、抛光、研磨制成 单晶体衬底（基板），这是光芯片规划制作的榜首个重要环节； 磊晶生长/外延片：依据规划需求，出产企业用基板和有机金属气体在 MOCVD/MBE 设备里长晶，制成外延片。外延片是决议光芯片功用的要害一环，生成条件较为苛刻， 是光芯片职业技能壁垒最高环节； 晶粒制作和封装测验：对外延片进行光刻等系列处理，终究封装成具有完好光电 功用的光芯片。
IDM 方式能及时呼应各类商场需求，灵敏调整产品规划、出产环节的工艺参数及 产线的出产计划；能高效排查问题原因，精准指向产品规划、出产工序或测验环节等 问题点；还能有用维护产品规划结构与工艺制程的知识产权。 国内光芯片企业经过 IDM 方式，能够在呼应速度和本钱方面获得竞赛优势。从源 杰科技 IPO 资料发表的产品价格看，国产光芯片能够经过价格优势进步商场比例，并 且能在产品老练期坚持价格安稳。
我国光通讯企业从下流到中游，现已开端树立全球抢先的竞赛力，下流的华为、 中兴、烽烟等设备企业的传输设备是产率全球抢先。在中游的光模块范畴，依据 LightCounting 数据，2021 年我国光模块供货商在全球商场的占有率超越 50%。 上游的光芯片是光器材的中心元件，美国和日本企业仍然占有全球光器材职业市 场抢先地位，高端芯片进口依赖度高。继光模块工业之后，光芯片是我国光电子范畴 国产化水平亟待进步的要点环节。
从国产化开展来看，当时我国高功率激光器芯片，部分高速率激光器芯片已处于 国产化加快打破阶段，而光勘探芯片、25G 以上高速率光芯片仍处于进口代替前期阶段。国产光芯片在高端产品范畴同国外厂商还有较大间隔。
依照产品速率区别，我国光芯片企业已根本把握 10G 及以下速率光芯片的中心技 术，依托封装优势在中低端商场已构成较强影响力。依据 ICC 猜测，2021 年 2.5G 及 以下国产光芯片占全球比重超越 90%，10G 光芯片方面国产光芯片占全球比重约 60%， 但不同频段光芯片的国产化状况存在差异，部分 10G 光芯片产品功用要求较高、难度 较大，如 10G VCSEL EML 激光器芯片等，国产化率不到 40%。
国产光芯片职业一起面对低端产品竞赛剧烈，高端产品打破困难的国产代替应战。 作为从原资料到光器材的要害环节，光芯片企业还需求上游衬底企业和下流光模 块企业的协作，来加快产品功用完善和导入。 光芯片职业具有较高的准入门槛。特别是选用 IDM 方式的企业，光芯片产品设 计、良率的进步需求较长周期。光芯片导入下流光器材和模块，需求经过功用测验、 可靠性测验等进程。
依据 LightCounting 猜测，2023 年全球光模块商场规划添加 4.34%，2024-2027 年 4 年 CAGR 为 11.43%，有望在 2027 年打破 200 亿美元，2024 年开端康复较快添加。 依据中金企信核算数，2021 全球光通讯用光芯片商场规划为 146.70 亿元，其间 2.5G、10G 及 25G 及以上光芯片商场规划别离为 11.67 亿元、27.48 亿元、107.55 亿 元。依据 Omdia 对数据中心和电信场景激光器芯片的猜测，2021 年 25G 及以上速率 光模块所运用的光芯片全体商场规划为 19.13 亿美元，折合约 130 亿人民币。 结合上述数据核算，2021 年全球通讯光芯片商场规划约为光模块商场规划的 18- 20%。旗帜依照低端光模块商场 18%，高端光模块商场 20%的比例核算对应的光芯片市 场规划。
现在产品架构老练的光模块多选用 PSM4 或许 CWDM4 的四通道结构。10G 及 以下光芯片大致对应 1G、10G、40G 光模块。从 LightCounting 的猜测数据看，1G、10G、40G 数通光模块发货量从 2023 年开端下降，商场规划从 2022 年的 6.14 亿美 元下降到 2027 年的 1.50 亿美元。依照 18%的占比，对应的光芯片商场规划从 2022 年的 1.11 亿美元下降到 2027 年的 0.27 亿美元。 从数据中心网络架构的演进看，10G/40G CLOS 架构现已掉队，现在国内互联 网公司以 25G/100G CLOS 架构为主，北美互联网公司开端向 100G/400G CLOS 以 及更先进的 800G 网络架构演进。
依据工信部核算，到 2022 年 11 月末，5G 基站总数达 228.7 万个。跟着国内 5G 基站数量的不断进步，5G 基站的建造需求添加放缓。LightCounting 的核算和预 测数据显现 2022-2027 年全球无线G 光模块发货量继续下降。无线前 传光模块的商场规划，到 2026 年 50G 以上光模块批量布置才有望上升。
跟着 5G 用户浸透率进步和 5G 运用的不断丰厚，5G 流量需求会继续添加，这会 带来无线中回传网络扩容需求。依据 LightCounting 的猜测数据，5G 中回传 10G 光 模块发货量从 2022 年 210 万片添加到 2027 年的 306 万片，5 年 CAGR 为 7.68%。继续 添加的需求让 10G 及以下光模块商场根本安稳 0.9 亿美元，对应的光芯片商场约 0.181 亿美元。
在中回传商场，2023 年开端 25G、100G、200G 光模块需求坚持较快添加。25G 及 以上中回传光模块商场规划从 2022 年的 1.03 亿美元添加到 2027 的 1.71 亿美元，5 年 CAGR 为 10.73%。对应的光芯片商场规划从约 0.21 亿美元添加值 0.34 亿美元。
依照《“十四五”信息通讯职业开展规划》，十四五期间我国全面布置千兆光纤网 络，加快“千兆城市”建造，继续扩展千兆光纤网络掩盖，推动城市及要点乡镇 10GPON 设备布置，展开乡镇老旧小区光接入网才能晋级。 到 2022 年末，三家根底电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达 5.9 亿户， 全年净增 5386 万户。其间，100Mbps 及以上接入速率的用户为 5.54 亿户，全年净 增 5513 万户，占总用户数的 93.9%，占比较上年末进步 0.8 个百分点；1000Mbps 及以上接入速率的用户为 9175 万户，全年净增 5716 万户，占总用户数的 15.6%， 占比较上年末进步 9.1 个百分点。
从工信部核算数据看，到 2022 年末我国千兆用户数浸透率为 15.6%，还有很 大的进步空间。可是运营商的网络建造进展要抢先用户开展进展。到 2022 年 12 月，具有千兆网络服务才能的 10G PON 端口数达 1523 万个，千兆光网具有掩盖超 过 5 亿户家庭的才能，已完结“市市通千兆”，千兆光网网络规划和掩盖水平全球榜首。10G PON 成为后续接入网建造要点。
依据 LightCounting 猜测数据，2022 年开端，10G 以下 PON 光模块的发货量 开端下滑。对应的商场规划下降到 2 亿美元以下。
25G PON 和 50G PON 作为下一代产品，在 2024 年才会小规划布置，首要的 布置期在 2025 年之后，可是 25G 及以上 PON 光模块的商场规划会在 2025 年打破 2 亿美元，对应 0.4 亿美元光芯片商场，并在 2026-2027 年坚持 30%以上的同比增 长。
光信号调制是光模块的必要功用，可是调制器不是光模块中的必要器材。在短距 离场景下，能够选用内调整的办法代替独立的调制器；在中长距光通讯场景中，特别 是相干通讯中，调制器则是必要器材。
现在职业界的干流电光调制器有三种，其基底别离选用硅、磷化铟和铌酸锂资料， 而且依据其优缺点不同，可适用于不同通讯间隔的运用场景。
铌酸锂调制器职业竞赛格式较为安稳，全球仅有三家首要供货商，别离是光库科技、日本的 Fujitsu（富士通）和日本的 Sumitomo（住友集团）。2020 年光库科技通 过收买相关产品线进入该范畴。 依据铌酸锂（LiNbO3）的调制器能够供给更低的光损耗和更高的最大调制频率： 依据硅基的调制器期限速率约为 60-90Gbaud，依据磷化铟（InP）调制器可到达 130Gbaud，而依据 LiNbO3 的调制器或许超越 130Gbaud。依据这种优势，铌酸锂 调制器在远程相干光传输和超高速数据中心的场景具有杰出的竞赛力。 依据 LightCounting 的猜测数据，2022-2027 年，100G 相干 DSP 的出货量和市 场规划继续下降，200G 相干 DSP 出货量和商场规划安稳添加。从 2023 年开端， 400G 及以上相干 DSP 开端大规划布置，成为首要的相干光模块产品。这为铌酸锂 调制器事务供给了快速添加的工业时机。
为有用操控 800G 和 1.6T 光模块的本钱和功耗，光模块厂商活跃选用新架构和新器材。OFC 2023 展会，新易盛和联特科技都推出了选用薄膜铌酸锂(TFLN)调制的 800G 产品，其间新易盛最新的依据薄膜铌酸锂(TFLN)调制器的 800G OSFP DR8 模块调配集 成 TIA 的 5 纳米 DSP 芯片，功耗仅为 11.2W，处于职业抢先地位，为 800G 光模块树 立了新的规范。
从 100G 光模块开端，4 通道技能开端遍及。单模光纤传输 4×25G 光信号，最 早选用的是 PSM4 计划。PSM4 的每个光纤收发器仅需选用一个激光器，分光四路， 别离经四个调制器输出，因而节省了光源本钱。可是跟着传输间隔的添加，光纤本钱 敏捷添加，因而 PSM4 一般运用于传输间隔在 500 米以下的场景。 关于传输间隔大于 500 米的运用场景，为了节省光纤本钱，电信网中的 CWDM 技能被引进数据中心，即为 CWDM4 传输计划，经过波分复用/解复用器，在一根光 纤中传输 1271nm、1291nm、1311nm、1331nm 四个间隔 20nm 的波长，这样在两 个光纤收发模块之间，只需两根光纤就可完结双向传输。CWDM4 可支撑 4×25G 信 号传输，在 500~2000 米传输间隔较 PSM4 计划有本钱优势。
最早选用的 CWDM4 组件是依据薄膜滤波片 TFF 的 Z-block 技能，8 个 TFF 滤 波片分两组粘贴在一个斜方棱镜上，一组用于波分复用，另一组用于波分化复用，各 滤波片的透射波长别离为 1271nm、1291nm、1311nm、1331nm。
为了简化封装工艺，以减小尺度和降低本钱，人们开发了依据集成光学技能的 CWDM4 AWG 芯片。AWG 是阵列波导光栅的简称，在电信网中早已老练运用。 一个 CWDM4 光纤收发模块中，需求两个 CWDM4 AWG 芯片，一个用于光信 号的复用发射，另一个用于光信号的解复用接纳。发射端的 CWDM4 AWG 芯片现在 首要选用单侧输入/输出结构，而接纳端 CWDM4 AWG 芯片一般选用两边输入/输出 结构。这种规划有两点长处，其一选用多模波导输出，能够完结 AWG 通带谱线的平 坦化规划，优化信道质量；其二输出光经 90 度转机后直接入射光勘探器阵列，省去 了波导阵列与光纤阵列之间的对接耦合，简化了拼装工艺。
梳状滤波器（ITL）光学梳状滤波器是一种 1×2 端口器材，为了完结 1×4 波分 复用/解复用，需求经过三个梳状滤波器串并联来完结。有厂商将电信网中的光学梳 状滤波器 ITL 技能引进数据通讯光模块。实际上，电信网中的光学梳状滤波器，首要 面向 DWDM 运用，考虑温度安稳性，一般选用 GTI 谐振腔或许双折射晶体计划，集 成光学梳状滤波器无法满意有用条件。
比照可知 Z-block 技能具有损耗低和信道质量好的长处，依据 Z-block 技能的 CWDM4 模块，乃至能支撑 100G 信号传输 10 公里。可是该技能的工艺难度高，制 造本钱居高不下。AWG 技能的损耗最大，信道质量最差，但工艺难度和本钱最低， 满意数据中心商场降本钱的诉求，正在逐渐代替 Z-block 技能的商场。ITL 技能具有 比美 Z-block 技能的信道质量，损耗也比 AWG 小得多，拼装工艺难度与 AWG 适当， 现在的问题是芯片良率偏低。
跟着硅光模块技能开展，发射端一般完结 MUX 的集成，而接纳端选用 AWG DeMux+勘探器的方式有望成为干流计划，AWG 的运用将更加广泛。
我国是全球最大的 PLC 分路器芯片出产区域，占有大约 85%的商场比例，之后 是韩国。按产品类型拆分，1xN 是最大的细分商场，商场比例超越 60%，最大的运用 商场是 FTTX 和 PON 体系。PLC 分路器芯片是指将 PLC 分路器晶圆经切开成巴条、 抛光后切开成的单个芯片。依据《2022 年全球及我国 PLC 分路器芯片职业头部企业 商场占有率及排名调研陈述》，PLC 分路器芯片（PLC Splitter Chip）中心厂商包含 深圳市砺芯科技有限公司、河南仕佳光子科技和鸿辉光通等，前三大厂商占有全球超 过 80%的比例。 依据 QY research 数据显现，2021 年全球 PLC 分路器芯片商场规划到达了 1.73 亿元，估计 2028 年将到达 3.22 亿元，年复合添加率（CAGR）为 15.5%。
跟着 FTTR 光纤到房间的需求鼓起，非均分功率的光分路器运用将更加广泛，且 工艺难度也将更大。2022 天翼数字科技生态大会主论坛上，华为轮值董事长徐直军 估计 2025 年 FTTR 浸透率将到达 8%，2030 年将达 31%。 FTTR 选用 1 个主光猫和多个从光猫进行室内 WiFi 掩盖，主、从光猫间选用蝶 形光缆或隐性光缆衔接，具有以下长处： （1）蝶形光缆或隐性光缆较 6 类线简单布放，隐性光缆布放时根本不影响室内 漂亮； （2）千兆用户任一光猫邻近的最高网速均可达千兆； （3）网速安稳，终端在光猫间切换平稳； （4）光纤的寿数超越 20 年，带宽几乎是无限的。 因为 FTTR 的以上优势，现在，运营商供给的全屋 WiFi 掩盖计划正从之前的子 母路由计划调整成 FTTR 计划。 FTTR 的两种技能计划中，其间 P2MP 计划接入才能，乃至可用于小微企业的内 部组网，以及宾馆、饭馆、商超等更大规划用户群的接入。该计划中，1:5 的不等比 分光器的多级级联办法，也能够运用在乡村等低密度接入场景。
光芯片的下流客户首要是光模块、光传输体系设备厂商。终究客户以电信运营商 和互联网、云核算厂商为主。光芯片产品的导入需求和光模块厂商紧密协作。依据 LightCounting 陈述，从 2010 年到 2021 年，国产光模块全球商场比例继续进步，到 2021 年国产光模块全球比例超越 50%。依据 LightCounting 发布的 2021 年全球 TOP 10 光模块供货商名单，前 7 名中 有 5 家我国企业。在 OFC 2023 展会上，中际旭创、新易盛、联特科技等国内厂商均 推出了 800G 和 1.6T 光模块。国内丰厚的下流客户资源，有利于我国光芯片产品的 迭代晋级和产品导入。
2022 年 7 月工信部发布的《对十三届全国人大五次会议第 6332 号主张的答复》， 提出加强数字家庭、智能建筑建造规范和归纳布线技能要求等规范研制，推动根底电 信企业加快 FTTR 商用脚步，推动光纤进一步向用户端延伸。我国信息通讯研讨院总 工程师敖立提出，运营商 2023 年 FTTR 用户开展目标是到达 200 万量级。 现在三大运营商都有省份推出了商用套餐，FTTR 开展迅猛。2023 年 2 月 16 日， 我国电信发布《我国电信 2023 年家庭 FTTR 设备会集收购项目常态化检测报名公 告》。公告显现，我国电信已发动 FTTR 设备集团级收购，此次收购是三大运营商第 一次集团级 FTTR 设备收购，FTTR 开展估计进入规划期。
我国三大运营商建造了全球最大的 DWDM OTN 网络，2022 年三大运营商首先 开端 400G OTN 骨干网商用测验。华为、中兴、烽烟等企业占有全球商场优势比例。 依据 Omdia 2022 年榜首季度的 100G+相干光设备端口陈述，400G 端口出货量快速 添加，而华为在 2022 年榜首季度以 35%的比例领跑全球 400G 波分商场。中兴、烽 火也在同步推出 400G 波分产品，这为国产薄膜铌酸锂芯片和调制器产品供给了杰出 的下流客户资源。
从 2.3 节的剖析数据能够看出，全球 10G PON 产品的发货量继续添加，可是市 场空间继续下降。作为上游的光芯片产品，相同会面对降价压力。现在国产光芯片 10G 1270/1310/1490 DFB 光芯片现已建立竞赛优势。
依据源杰科技招股阐明书，10G PON 下行 1577 EML 光芯片，因为需求供给更 大的传输功率、更远的传输间隔、更小的信号噪声，使得光信号传输质量更高，相关 芯片规划与工艺开发杂乱，国产化率低，仅博通、住友电工、三菱电机等世界少量头 部厂商能够批量供货，国内光芯片厂商中海信宽带等能够部分完结自产自用。
依据 ICC 猜测，2019-2024 年，我国光芯片厂商出售规划占全球光芯片商场的 比例将不断进步，且产品结构不断晋级。10G、25G 及以上光芯片有较大的进步空间。25G 及以上光芯片方面，跟着 5G 建造推动，我国光芯片厂商在运用于 5G 基站 前传光模块的 25G DFB 激光器芯片有所打破，数据中心商场光模块企业开端逐渐使 用国产厂商的 25G DFB 激光器芯片，2021 年 25G 光芯片的国产化率约 20%，但 25G 及以上光芯片的国产化率仍较低约 5%，现在仍以海外光芯片厂商为主。 现在国内光芯片企业活跃开发 25G 光芯片产品，源杰科技、光迅科技、仕佳光 子、海信宽带等企业都有相关事务布局。其间源杰科技在其招股阐明书中指出，公司 的 25G CWDM 4/LWDM 4 波段 DFB 激光器芯片，根本优于或到达同职业先进竞品 水平，能够满意下流客户的需求。
因为铌酸锂商场空间有限且进入壁垒高，现在首要有日本富士通、住友，我国光 库科技等铌酸锂调制器厂商。其间，富士通 2020 年占有传统铌酸锂约 70%的全球市 场比例。依据《2018-2022 国家光电子工业道路 年铌酸锂芯片和调制器 商场占有率超越 30%。现在上游铌酸锂薄膜资料现已由济南晶正打破并把握全球首要 供给比例，国内薄膜铌酸锂工业链已趋于老练。我国薄膜铌酸锂范畴国内已达抢先水 平，构成完好的工业链布局。
2022 年光库科技现已发布了两款相干调制器和两款强度调制器产品。OFC2023 光 库科技展现了两款产品： C+L 70GHz 强度调制器（AM70）和薄膜铌酸锂强度调制器结合了超高的带宽（
70 GHz）和小体积的特色，能够满意模拟信号光纤传输运用中不断添加的带宽需求， 供给更适宜的解决计划。可供给定制化服务。 C+L 波段 96 GBaud 高带宽相干驱动调制器（HB-CDM-96G）产品具有超高的带宽 （
70 GHz) 和更小的体积，能运用在高达 96 GBaud 波特率相干传输中的不同调 制码型（如 DP-QPSK, DP-16QAM 和 DP-64QAM 等）。
激光雷达是光器材职业进行横向拓宽的重要方向。激光雷达首要由发射模块、接 收模块、扫描模块、信号操控及处理（主控）模块四个部分构成。其间，硬件电子模 块占激光雷达的 BOM 本钱最大，约为 50%-60%，首要包含发射器和接纳器，是实 现光电前景的重要根底。相同，光发射组件与光接纳组件也是光模块进行光电前景的 重要部分。别的，光学模块和结构模块别离占激光雷达总本钱的 10%-15%和 25%。激光雷达工业链上游包含激光器、勘探器、芯片、其他结构部件；中游是各种形 态的激光雷达，包含机械式激光雷达、半固态激光雷达和固态激光雷达；下流即各大 Tier1 车厂以及整车厂商，首要用于 ADAS 辅佐驾驭体系以及高档自动驾驭。
跟着我国无人驾驭范畴的开展、智能化技能的继续运用和晋级，激光雷达商场规 模也不断扩张。依据 Frost&Sullivan 的猜测，未来我国激光雷达商场将出现快速添加， 到 2026 年，我国激光雷达商场规划将达 431.8 亿元。其间，高档辅佐驾驭中激光雷 达运用将占有商场大头，受各车厂需求引导，2021 年我国车载激光雷达商场规划达 到 4.6 亿元，2025 年商场规划有望到达 54.7 亿元，4 年 CAGR 为 85.8%。
经过测算，PON 和 5G 中回传商场坚持对 10G 光芯片需求的快速添加， 2022 年 10G 光芯片商场规划约 2 亿美元，且呈下降趋势。而依据 Omdia 对数据中心和电 信场景激光器芯片的猜测，2019 年-2025 年，25G 及以上速率光模块所运用的光芯片全体商场空间将从 13.56 亿美元添加至 43.40 亿美元，年均复合添加率将到达 21.40%，2025 年商场空间折合约 290 亿元。跟着 25G 国产光芯片量产，2023 年国 产光芯片有望切入百亿规划的数通光芯片商场。 跟着 400G/800G 光模块需求放量，高效链接器，AWG 无源芯片、薄膜铌酸锂 调制器等低功耗器材的需求有望继续添加。旗帜看好国产光芯片职业从低端商场向高 端商场，从电信商场向数通商场，从国内商场向海外商场扩展的时机。
依据公司招股书及回复定见资料，2020 年公司 10G 1270nm DFB 芯片在出口海外 10G-PON 商场中占近 50%比例；当时用于 10G-PON 下传的 10G 1577nm EML 芯片国产 化率较低，仅博通等世界少量厂商可批量供货，且产品单价远高于公司主力出货的 10G 1270nm DFB 芯片。公司的 10G 1577nm EML 芯片产品推动顺畅，未来有望构成批 量出货，成为公司光纤接入事务新的成绩添加点。
依据 Omdia 对数据中心和电信场景激光器芯片的猜测，2019 年-2025 年，25G 及 以上速率光模块所运用的光芯片全体商场空间将从 13.56 亿美元添加至 43.40 亿美 元，年均复合添加率将到达 21.40%。2022 年，公司 25G DFB 芯片现已过客户 B1 切入 全球闻名高科技公司 G 供给链，未来有望进一步开辟直接/终究客户集体；此外公司 50G PAM4 DFB、100G EML 等产品亦在快速推动。25G 以上光芯片，特别是 50G 以上光 芯片有望用于 400G、800G 等高端光模块，助力公司进入宽广数通光芯片商场。
2010 年，郑州仕佳与中科院半导体所协作建立仕佳光子。2012 年，公司完结 PLC 分路器芯片的研制，并开端逐渐批量供货。2014 年，凭仗产能进步和价格优势，仕佳 光子成为全球最大的 PLC 光分路器芯片供货商之一。2023 年国内三大运营商开端推 动 FTTR 商用，相继进行 FTTR 设备投标作业，有望带动非对称 PLC 这一公司优势产品 进入规划布置。
电信范畴，AWG 首要运用于相干 DWDM 通讯，公司依据 PLC 工艺渠道成功开发 100GHz 48 波、150GHz 40 波 AWG 芯片、100GHz 60 波超大带宽产品，在国产代替需 求上升、技能晋级的布景下，有望在 2023 年完结批量出货。公司运用于数据中心光 模块的 100G/200G AWG 芯片现已完结大批量出售，得到 Intel 等海外厂商认证，是公 司当时重要的产品线。跟着公司 AWG 芯片向 400G、800G 产品导入，AWG 产品有望量 价齐升。
光迅科技是全球抢先的光通讯器材及体系解决计划供货商，也是我国光电工业稀 缺的产品才能掩盖芯片、器材、模块、子体系的全链条供货商。公司前身是我国邮电 部固体器材研讨所，自 2001 年建立以来，一向专心于我国中心光电器材的研制，多 次承当国家要点科研攻坚项目。公司产品的各类有源、无源光器材及子体系解决计划 全面掩盖接入网、会聚网、中心网、骨干网等各类电信运营商商场，数通商场产品包 括 10G/40G、100G、400G 等各速率光模块解决计划。
公司产品矩阵丰厚，在光纤衔接器范畴全体竞赛优势杰出，是公司最大的成绩贡 献来历，与终究客户北美云巨子完结深度绑定。2022 年随同下流需求加快回暖，公 司活跃拓宽 MXC 系列新一代高密度衔接器等多方面事务，使得公司成绩在 Q2 迎来 重要拐点。
公司要点推动 200G/400G 光模块、有源光缆 AOC 及高速线缆 DAC 在内的多款 产品，部分类型已具有批量供货的才能。新能源车相关事务方面，公司在光纤传感领 域深耕多年，当时正在开发运用于新能源轿车的锂离子动力电池光纤传感产品，有望 进一步助力公司拓宽未来生长空间。
公司作为大功率激光器组件的龙头公司，供给光栅，隔离器、合束器、激光头号 中心无源组件，其间大功率隔离器产品处于全球抢先地位。2023 年疫情之后获益经 济复苏，工业用激光器需求有望复苏添加。
公司和全球激光雷达抢先供货商 luminar 的协作在珠海光库新厂区落地。2023 年，奔驰、沃尔沃等厂家的高端车型开端搭载 1550 激光雷达。1550 光纤激光雷达配 件事务成为公司新的生长曲线。
2023 年国内运营商 400G 骨干网 OTN 的商用进程加快，薄膜铌酸锂调制器迎 来产品导入良机。在 OFC2023 展会上，新易盛、联特科技等厂商展现了依据薄膜铌 酸锂技能的 800G 光模块。薄膜铌酸锂芯片和调制器有望在 2023 年完结在 400G OTN 和 800G 数据中心光模块中的导入，完结商用打破。公司国内薄膜铌酸锂调制 器产能落地，能够优化本钱并有满足的产能增量订单需求。（本文仅供参考，不代表旗帜的任何出资主张。如需运用相关信息，请参阅陈述原文。）